2025년 12월 02일 일간 경제 리포트 – AM

## 2025년 12월 02일 금융시장 분석: 변동성 속 기회 탐색

본 리포트는 2025년 12월 02일 현재 금융 시장의 주요 동향을 심층 분석하고, 투자 전략 수립에 필요한 인사이트를 제공하는 데 목적이 있습니다.

### 시장 동향 주요 내용

* 한국 증시:
* 코스피는 0.16% 하락한 3920.37로 마감하며 혼조세를 보였습니다. 다만, 외국인 투자자의 순매수세 유입과 반도체 수출 호조 소식은 하락 폭을 제한하는 요인으로 작용했습니다.
* 코스닥은 1.06% 상승한 922.38로 마감하며 4거래일 연속 상승세를 기록했습니다. 이는 정부의 시장 활성화 정책 기대감이 지속되는 영향으로 풀이됩니다.
* ETF 신규 상장 및 IPO 예비심사 신청 등 시장 활력 증진 움직임이 관찰되었습니다.
* 일반 주주 보호를 위한 주주총회 제도 개선 필요성이 제기되어 향후 기업 지배구조 개선 논의가 확대될 것으로 예상됩니다.

* 미국 증시:
* S&P 500은 0.54%, 나스닥 종합은 0.65% 상승하며 긍정적인 흐름을 보였습니다. 다우존스 또한 3.18% 급등하며 시장 전반의 강세 기조를 뒷받침했습니다.
* 쿠팡은 대규모 개인정보 유출 사고로 프리마켓에서 상당한 하락세를 기록하며 리스크 관리의 중요성을 부각시켰습니다.
* 필라델피아반도체지수는 1.8% 상승하며 기술주에 대한 투자 심리가 개선되고 있음을 시사했습니다.
* FOMC의 양적긴축(QT) 중단 및 금리 인하 전환 가능성이 시장 참여자들 사이에서 주요 화두로 떠오르며 통화정책 불확실성에 대한 관심이 증대되었습니다.
* 추수감사절 연휴 여파로 조기 폐장된 시장은 거래량 감소 속에서 모멘텀 탐색 국면에 진입한 것으로 보입니다.

* 일본 증시:
* 닛케이 225는 1.89% 하락하며 차익 실현 매물과 엔화 약세에 대한 경계감이 부각되었습니다.
* 일본은행 총재의 금리 인상 시사 발언은 국채 수익률 상승을 유발하며 금융 시장 전반에 긴축 전환 신호로 해석되었습니다.

* 주요 경제 지표 및 동향:
* 원·달러 환율은 한·미 경제 성장률 격차에 따라 변동성이 확대될 수 있다는 분석이 제기되었습니다. 고환율은 수입 물가 상승을 야기하며 소비자 물가 및 기업 생산 비용에 대한 부정적인 영향을 우려하게 합니다.
* 미국 10월 고용 및 CPI 발표 불확실성은 경제 전망의 변동성을 높이는 요인입니다.
* 미국 블랙프라이데이 온라인 매출 사상 최대치 경신은 소비 회복세를 시사하지만, 지표 발표의 신뢰도에 대한 의문 부호도 존재합니다.
* 해외 주식·채권 잔액 증가는 글로벌 투자 심리 회복 및 안전자산 선호도 변화를 반영합니다.
* 금 가격은 안전자산 수요와 국제 금융시장 흐름에 더 민감하게 반응하며, 각국 중앙은행의 준비자산 정책 또한 중요한 변수로 작용합니다.

* 정책 및 규제 동향:
* 금융감독원의 국내 기업 보안 투자 수준 비판 및 홍콩H지수 ELS 관련 제재는 금융 시장의 건전성 강화 및 소비자 보호를 위한 규제 당국의 의지를 보여줍니다.
* 상속세 최고세율 인하에 대한 논의는 경제 활력 제고 및 자본 시장 육성 측면에서 잠재적인 투자 기회를 모색하게 합니다.

* 환율 및 암호화폐:
* 원·달러 환율은 1,469.83 KRW 수준을 유지하며 변동성을 보이고 있습니다.
* 비트코인은 125,698,200 KRW로 견조한 흐름을 이어가고 있습니다.

### 시장 총평 및 전망

2025년 12월 02일 현재 금융 시장은 글로벌 거시경제 불확실성과 각국 통화정책의 변화 가능성 속에서 변동성을 나타내고 있습니다. 하지만 기술 혁신과 정책적 지원에 힘입은 일부 섹터는 성장 잠재력을 보여주고 있습니다.

기대되는 분야로는 인공지능(AI)을 중심으로 한 기술주, 반도체 산업의 수출 호조세 지속 가능성, 그리고 정부 정책 수혜가 예상되는 시장 활성화 관련 종목들이 있습니다. 반면, 고환율로 인한 수입 물가 상승 부담이 가중되는 내수 기업 및 환율 변동에 민감한 업종은 주의 깊은 관찰이 필요할 것으로 판단됩니다.