2025년 10월 03일 일간 경제 리포트 – AM

## 2025년 10월 03일, AI 반도체 동맹 가속화와 셧다운 불확실성 속 엇갈린 시장 흐름

### 주요 경제 및 금융 시장 동향 요약

* 국제 정세 및 지정학적 영향:
* 미국 셧다운 리스크: 트럼프 대통령의 공무원 대량 해고 가능성에 따른 미국 연방정부 셧다운(업무 일시 정지)이 국제 신용평가사 S&P로부터 경제 전반에 대한 하방 위험으로 지적되었습니다. 이는 근로자 소비 위축 및 경제 지표 발표 지연에 대한 우려를 증폭시키고 있습니다. 다만, 시장 일각에서는 셧다운의 일시적 성격과 의약품 관세 면제에 대한 기대감이 상존하며 복합적인 심리가 작용하고 있습니다.
* 산업 및 기술 동향:
* 한-미 AI 반도체 동맹 강화: 삼성전자와 SK하이닉스는 미국 정부가 추진하는 대규모 AI 인프라 구축 사업에 참여하며, 오픈AI, 오라클, 일본 소프트뱅크와 함께 ‘한미 100조 HBM 동맹’을 형성했습니다. 이는 한국 반도체 산업의 AI 시대 주도권 확보에 중요한 이정표가 될 전망입니다. 이재용 삼성전자 회장과 최태원 SK그룹 회장의샘 올트먼 오픈AI CEO와의 만남은 이러한 협력의 상징성을 더합니다.
* 암호화폐 ETF 심사 불확실성 확대: 미국 증권거래위원회(SEC)는 셧다운 여파로 암호화폐 현물 상장지수펀드(ETF) 승인 심사를 일시 중단했습니다. 이는 솔라나, XRP 등 관련 암호화폐 시장에 불확실성을 증대시키고 있으며, 특히 7개의 XRP 현물 ETF 신청 건에 대한 10월 중 결정 여부에 시장의 이목이 집중되고 있습니다.
* 증시 동향:
* 한국 증시, 3,500선 돌파: 코스피 지수는 사상 처음으로 3,500선을 돌파하며 3,549.21에 마감했습니다. 이는 외국인 투자자들의 대규모 매수세와 삼성전자, SK하이닉스의 동반 급등에 힘입은 결과입니다. 글로벌 AI 투자 확대에 따른 반도체 슈퍼사이클 진입 기대감 및 관련 기업들의 목표 주가 상향 조정, 오픈AI와의 전략적 동맹 소식이 지수 상승을 견인했습니다.
* 미국 증시, 셧다운 우려 속 강세 유지: 뉴욕증시 3대 주가지수는 셧다운 우려에도 불구하고 4거래일 연속 강세 흐름을 이어갔습니다. S&P 500 지수는 장중 사상 최고치를 다시 경신하는 등 견조한 모습을 보였습니다. 비전시스 AI의 솔라나 생태계 투자 및 FG넥서스의 토큰화 계획은 AI 및 블록체인 관련 기업들의 성장 잠재력을 시사합니다.
* 주요 지표 및 환율:
* 한국 반도체 수출 호조: 9월 한국 반도체 수출은 전년 대비 22% 증가하며 두 달 연속 역대 최대치를 기록했습니다. D램 수출이 40% 증가하는 등 AI 반도체 수요의 가파른 성장세를 반영하고 있습니다.
* 환율 변동성: USD/KRW 환율은 1,405.84 KRW 수준을 유지하고 있으며, JPY/KRW 환율은 9.525 KRW를 기록했습니다.
* 암호화폐 시장:
* 비트코인, 사상 최고치 경신: 비트코인은 업비트 원화 마켓 기준 1억 7천만원을 터치하며 역대 최고치를 경신했습니다. 이는 기관 투자 자금 유입 및 전반적인 암호화폐 시장의 긍정적인 모멘텀을 반영합니다.
* 솔라나 및 XRP, 주목: 솔라나는 기관으로부터 20억 달러 규모의 투자를 유치하며 시세 상승세를 보였으나, SEC의 ETF 승인 지연으로 변동성이 확대될 수 있습니다. XRP는 7개의 현물 ETF 신청 건이 SEC의 승인을 기다리며 ‘월가 다크호스’로 부상하고 있습니다.

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총평: 현재 시장은 AI 반도체 산업의 폭발적인 성장세와 한-미 기술 동맹 강화라는 강력한 긍정적 요인과 미국 셧다운 및 암호화폐 ETF 승인 지연이라는 지정학적 및 규제적 불확실성이 상존하며 엇갈린 흐름을 보이고 있습니다.

기대/우려 종목/분야: AI 반도체 관련주 (삼성전자, SK하이닉스 등) 및 AI 인프라 구축 관련 기업들은 장기적인 성장 잠재력에 기대를 걸어볼 만합니다. 반면, 미국 연방정부 셧다운의 장기화 가능성과 암호화폐 규제 환경 변화는 단기적인 시장 변동성을 확대시킬 수 있는 우려 요인으로 작용할 것입니다.