2025년 12월 09일 일간 경제 리포트 – AM

## 2025년 12월 09일 경제 및 금융 시장 리포트: 금리 인하 기대와 불확실성 속 변동성 장세

### 주요 경제 뉴스 및 이슈

* 미국 FOMC 회의: 연방준비제도(Fed)의 이번 주 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 금리 인하 기대감과 경계감이 공존하는 가운데, ‘내부 충돌’ 및 ‘파월 풋(Put)’에 대한 논의가 활발합니다. 또한, 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책이 수입 물가에 미칠 잠재적 영향이 시장에 아직 완전히 반영되지 않았다는 분석도 제기되었습니다.
* 미국 금리 인하와 귀금속/원자재 시장 전망: 이달 미국 기준금리 인하 및 달러지수 약세 전망으로 실질 금리 하락 시 은(Silver) 가격이 최대 70달러까지 상승할 수 있다는 예측이 나왔습니다. 또한, 연말 구리(Copper) 가격 랠리는 공급 부족 이슈에 기인한 것으로 분석됩니다.
* 한국은행의 금리 정책과 회사채 시장: 한국은행의 기준금리 인하 중단 기조는 회사채 시장에 직접적인 영향을 미치며, 발행 금리 상승과 더불어 기업들의 32조 원 규모 만기 회사채 상환 부담을 가중시키고 있습니다.
* 한국 교육 및 AI 역량 관련 OECD 경고: 경제협력개발기구(OECD)는 한국 학생들의 과도한 사교육이 AI 역량 약화 및 자기주도학습 능력 저하로 이어지고 있다고 지적하며, OECD 평균을 밑도는 성과에 대해 우려를 표했습니다.
* 고환율 및 해외 송금 규제 논란: 정부의 고환율 억제를 위한 해외 송금 제한 조치에 대해 과도한 관치 금융이라는 비판이 제기되고 있습니다. 국내 저성장 고착화와 증시 불확실성이 이러한 해외 투자 수요의 근본적인 원인으로 지목됩니다.

### 증시 동향

* 미국 증시: 9월 개인소비지출(PCE) 가격지수가 예상 범위 내에서 발표되었으나, FOMC 회의를 앞둔 경계감으로 인해 3대 주가지수 모두 강보합세로 마감했습니다.
* 다우존스30산업평균지수: +0.22% 상승
* S&P 500지수: +0.19% 상승
* 나스닥종합지수: +0.31% 상승
* 일본 증시: 뉴욕증시의 긍정적 영향으로 매수세가 유입되었으나, 일본은행의 금리 인상 관측으로 일부 기술주에서 차익 실현 매물이 출회하며 닛케이225지수는 소폭 상승 마감했습니다.
* 닛케이225지수: +0.18% 상승
* 한국 증시: ‘널뛰기 장세’를 연출한 끝에 코스피는 ‘산타 랠리’에 대한 기대감을 높이며 상승 마감했습니다. 코스닥 또한 소폭 상승했습니다.
* 코스피: +1.34% 상승
* 코스닥: +0.33% 상승
* 신규 상장: 테라뷰홀딩스가 코스닥 시장에 상장했으며, 금 및 미국 주식 투자 ETF 5종목이 코스피 시장에 상장했습니다.

### 세계 동향

* 아시아 주요 증시는 전반적으로 엇갈린 흐름을 보였습니다. (일본, 한국 증시 세부 내용은 상기 참조)

### 환율 동향 (오늘 시세)

* 원/달러 환율 및 원/엔 환율 모두 소폭 상승(원화 약세)하는 추세를 나타냈습니다.

### 코인 동향

* 비트코인(BTC)은 소폭 하락하는 흐름을 보였습니다.
* 주요 뉴스: 미국 텍사스주 정부의 ‘루미스법’ 부활 및 암호화폐 대규모 매입 가능성이 제기되었으며, 이는 비트코인 급락 여파와 함께 MicroStrategy의 대량 매도 우려를 불러일으키고 있습니다.

### 종합 시장 평가 및 전망

현재 시장은 미국 FOMC 회의를 앞두고 금리 인하에 대한 기대감과 불확실성이 혼재하며 변동성을 키우고 있습니다. 한국 증시는 ‘산타 랠리’에 대한 기대감을 일부 반영하고 있으나, 고환율과 고금리 상황은 여전히 부담 요인으로 작용하고 있습니다.

향후 기술주, 특히 AI 관련 기업의 성장이 지속될 것으로 예상되지만, 원자재 관련 종목 또한 글로벌 공급망 이슈 및 금리 인하 기대로 인해 주목할 만합니다. 반면, 고금리 환경의 지속으로 부동산 및 고부채 기업은 상당한 주의가 요구됩니다.