2025년 11월 12일 일간 경제 리포트 – AM
## 2025년 11월 12일 금융 시장 동향 분석: 셧다운 해제 기대감 속 AI 불안감 공존
2025년 11월 12일, 글로벌 금융 시장은 미국 정부 셧다운 해제에 대한 낙관론과 인공지능(AI) 관련 시장의 불안감이 공존하는 양상을 보였습니다. 주요 경제 지표와 각국의 통화 정책, 그리고 증시 및 가상자산 시장의 흐름을 종합적으로 분석하여 향후 시장 전망을 제시하고자 합니다.
### 주요 경제 및 금융 시장 동향
* 미국 정부 셧다운 해제 임박: 42일간 지속되었던 미국 정부 셧다운이 오늘(12일) 종료될 가능성이 높아지면서 금융 시장 전반에 긍정적인 기대를 부여했습니다. 이는 소비 심리 회복 및 경제 활동 정상화에 대한 기대감을 증폭시키고 있습니다.
* 미국 연준(Fed)의 통화 정책:
* 뉴욕 연방준비은행 총재는 생활비 부담 증가, 지속적인 물가 상승, 소비 양극화 등을 언급하며 미국 경제 둔화 위험을 경고했습니다.
* 이러한 상황 속에서 연방공개시장위원회(FOMC)에서 0.5%p 금리 인하, 즉 ‘빅컷’ 가능성이 재점화되고 있다는 보도가 시장의 주목을 받고 있습니다.
* 월가는 셧다운 해제 후 발표될 고용 및 인플레이션 지표가 연준의 추가 금리 인하 결정에 중요한 변수가 될 것으로 전망하고 있습니다.
* AI 시장의 변동성 확대: 소프트뱅크의 엔비디아 지분 전량 매각 소식은 AI 관련 시장 전반에 대한 불안감을 다시 부각시키는 계기가 되었습니다. 이는 기술주 투자에 대한 신중론을 제기하는 요인으로 작용하고 있습니다.
* 안정적인 미국 고용 시장: 10월 미국 실업률은 4.36%로 전월과 유사한 수준을 유지하며 견조한 고용 시장을 시사했습니다. 이는 경기 연착륙 가능성을 높이는 긍정적인 신호입니다.
* 한국 금리 시장의 부담: 국고채 금리 상승은 기업 및 가계의 이자 부담 증가에 대한 우려를 키우고 있습니다. 이는 한국은행의 추가 기준금리 인하 기대감이 약화되었으며, 총재가 ‘데이터 기반’의 결정을 강조한 데 따른 것으로 분석됩니다.
### 증시 현황 및 전망
* 미국 증시: 셧다운 해제 기대감에 힘입어 다우존스, S&P 500, 나스닥 종합지수 모두 11월 11일(현지시간) 상승 마감했습니다. 12일 개장 초기에는 AI 관련 불안감에도 불구하고 셧다운 종료 낙관론으로 하락폭은 제한적인 강세를 보였습니다. 과거 셧다운 해제 이후 S&P 500 지수는 한 달간 평균 2.3% 상승한 패턴을 보였습니다.
* 한국 증시: 코스피는 셧다운 해제 기대감에 상승 출발했으나 오후 들어 매수세 약화로 변동성이 확대되는 모습을 보였습니다. 두산에너빌리티는 코스피 상승에도 불구하고 약세를 면치 못했습니다.
* 글로벌 증시: 유럽 증시는 상승세를 이어간 반면, 아시아 증시는 혼조세를 나타냈습니다. 인도 해양산업은 약 11조 원 규모의 지원 패키지 발표와 함께 지정학적 이유로 한국과의 협력을 모색하고 있어 관련 기업의 시장 개척 가능성이 주목됩니다.
### 코인 (가상자산) 시장의 긍정적 모멘텀
* 리플(XRP) ETF 승인: 미국 증권거래위원회(SEC)의 리플(XRP) 현물 ETF 승인은 가상자산 시장에 긍정적인 신호탄이 되었습니다. 이는 나스닥, NYSE 아르카, Cboe BZX의 승인 심사를 가속화할 것으로 예상되며, XRP 가격의 급등 가능성이 제기되고 있습니다.
* 한국 가상자산 시장의 잠재력: 법인 및 기관의 참여가 부재함에도 불구하고 세계 2위의 거래량을 기록하는 한국 가상자산 시장은 기관 투자자 유입과 법인 참여 허용을 통해 ‘디지털 G2’로 도약할 잠재력을 지니고 있습니다.
### 환율 및 원자재 시장
* 환율: USD/KRW 환율은 1,460.62 KRW, JPY/KRW 환율은 9.455 KRW 수준을 유지했습니다.
* 국제 금값: 연준의 금리 인하 기대감에 힘입어 국제 금값은 트로이온스당 4,122달러로 크게 상승했습니다.
### 종합 시장 총평 및 전망
현 시점의 시장은 미국 정부 셧다운 해제라는 단기적 호재에 힘입어 긍정적인 흐름을 보이고 있으나, AI 시장의 밸류에이션 부담과 글로벌 경기 둔화 가능성은 잠재적인 하방 압력으로 작용할 수 있습니다.
기대할 만한 분야로는 셧다운 해제 이후 정부의 소비 진작 정책 수혜가 예상되는 소비재 및 내수 관련주와, XRP ETF 승인으로 인해 가상자산 관련 인프라 및 금융 서비스 기업이 있습니다. 반면, AI 관련 빅테크 기업들은 밸류에이션 조정 가능성에 대한 우려가 지속될 것으로 보입니다.