2025년 11월 02일 일간 경제 리포트 – PM

## 2025년 11월 02일 금융 시장 동향 보고서: 거시 경제 변수와 주요 이슈 분석

### 주요 시장 동향

* 한국 증시는 지난주 긍정적인 흐름을 보이며 코스피가 4.2% 상승한 4107.50으로 마감했습니다. 4000선 돌파 이후 이번 주에는 대형주 중심의 순환매가 본격화될 것으로 전망됩니다. 코스닥 역시 1.96% 상승하며 900선을 넘어섰습니다.
* 한화오션은 개인과 기관의 매수세에도 불구하고 외국인의 차익실현 매물이 출회되며 주말 이후 시장의 관심이 집중되고 있습니다.
* 미국 증시는 이번 주 주요 기술 기업들의 실적 발표가 예정되어 있어 주목받고 있습니다. 팔란티어, AMD, 퀄컴, ARM 등의 실적은 AI 시장의 버블 우려를 불식시키고 증시 상승 모멘텀을 강화할 수 있을지 여부가 관건입니다. 다만, AI 관련 자본지출(CapEx) 우려가 시장에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 존재합니다.
* 거시 경제 지표 측면에서 미국의 10월 물가 및 고용 관련 데이터는 연방준비제도(Fed)의 금리 정책 방향성에 중요한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
* 달러 지수는 3개월 만에 최고치를 기록하며 달러 강세 기조를 이어가고 있습니다.

### 주요 국내외 이슈 분석

* 국내 정책 및 산업:
* 정부는 부동산 시장의 과열 조짐에 대응하여 불법 행위 집중 단속에 착수했습니다.
* 유통업계는 대형마트 공휴일 의무휴업 폐지 움직임에 대해 규제 강화가 산업 경쟁력 약화로 이어질 수 있다는 우려를 표명했습니다.
* 한미 관세 후속 협상 타결로 산업계의 불확실성이 해소되었으며, 4분기 실적 개선이 기대됩니다.
* 정치권에서는 보수 의제가 안보 및 경제 이슈에서 주도권을 잡고 있다는 분석이 나오고 있습니다.
* 국제 외교 및 무역:
* APEC 정상회의를 앞두고 미-중, 한-미 무역 협상 타결에 대한 기대감이 고조되고 있습니다.
* 경주 APEC 폐막 후, 일본 총리의 방한은 중일 관계의 건설적이고 안정적인 구축 방향을 확인하는 계기가 되었습니다.

### 세계 시장 동향

* 금 시장은 달러 강세의 영향으로 단기적인 하락세를 보였으나, 미 연준의 금리 인하 기대감으로 인해 장기적인 상승 추세가 유지될 것으로 전망됩니다.
* 암호화폐 시장에서는 비트코인 ETF의 성공 이후 알트코인 ETF에 대한 관심이 높아지고 있으며, 솔라나(Solana) ETF 승인 여부가 주목됩니다. 비트코인은 금리, 관세, 지정학적 불확실성 속에서 선호도를 높여가고 있습니다.
* XRP는 200일 지수이동평균선을 돌파하며 상승 전환 신호를 보이고 있으며, XRP ETF 출시 가능성도 논의되고 있습니다.

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시장 총평: 현재 시장은 미국 연준의 금리 인하 기대감과 APEC 관련 무역 협상 타결 기대감이라는 긍정적인 매크로 요인에 힘입어 투자 심리가 개선되고 있습니다. 그러나 AI 시장의 옥석 가리기와 국내 부동산 및 유통 산업의 규제 이슈는 변동성을 야기할 수 있는 잠재적 요인으로 작용할 것입니다.

기대/우려 종목/분야: AI 반도체 관련 기술주들의 실적 발표 결과에 주목하며, 해운 및 방산 관련주들은 지정학적 리스크와 정부 정책 수혜 기대감으로 인해 긍정적인 흐름을 보일 수 있습니다. 반면, 고금리 환경 및 규제 강화에 취약한 부동산 개발 관련 기업 및 소비재 관련 업종은 추가적인 조정 가능성을 염두에 두어야 합니다.