2025년 10월 27일 ~ 2025년 11월 02일 주간 경제 리포트
## 금리 인하 시그널과 AI 질주, 대한민국 증시 4,000선 돌파: 격변의 한 주를 돌아보다
1. 주요 경제/정치 뉴스 요약 및 시장 영향 분석
지난 한 주는 글로벌 경제에 있어 중대한 전환점을 제시했습니다. 미국 연방준비제도(Fed)의 양적 긴축(QT) 중단 선언 및 0.25%p 금리 인하는 시장에 강력한 완화적 통화 정책 기조의 시작을 알리는 신호탄이었습니다. 이는 연말까지 추가 금리 인하 기대감을 94.6%까지 끌어올리며, 연준의 정책 우선순위가 물가 안정에서 고용 시장 약화 방지로 이동했음을 시사합니다. 더불어 미중 고위급 무역 협상이 긍정적으로 진행되며 ‘무역 휴전’에 대한 기대감이 고조된 점은 글로벌 무역 환경의 불확실성을 완화하고 투자 심리를 개선하는 데 크게 기여했습니다.
국내적으로는 삼성전자, SK하이닉스를 필두로 한 주요 빅테크 기업들의 견조한 3분기 실적 발표가 증시 랠리를 견인했습니다. 특히, 엔비디아의 시가총액 5조 달러 돌파는 인공지능(AI) 기술주의 압도적인 영향력을 재확인시켰으며, 이재용 삼성전자 회장, 정의선 현대차그룹 회장, 젠슨 황 엔비디아 CEO의 만남은 국내외 AI 생태계 확장 기대감을 한층 고조시켰습니다.
2. 금융 지표 주간 변동 특징 및 핵심 추세
환율: USD/KRW 환율은 주 초 1,430원대에서 주말 1,420원대로 소폭 안정화되는 흐름을 보였습니다. 연준의 금리 인하 기대감으로 인한 달러 약세 압력이 일부 작용한 것으로 분석됩니다. JPY/KRW 환율 역시 유사한 흐름을 나타냈습니다.
암호화폐: 비트코인은 주 초 강세를 보였으나 주 후반 소폭 약세로 전환되는 모습을 보인 반면, XRP, 솔라나 등 알트코인들은 제도권 편입 가속화 및 현물 ETF 승인 기대감에 힘입어 급등세를 기록하며 비트코인과는 상반된 흐름을 보였습니다. 비트코인 및 이더리움 현물 ETF로의 대규모 자금 유입과 XRP 현물 ETF의 자동 승인 가능성 제기는 암호화폐 시장의 제도권 편입을 본격화하는 중요한 추세로 자리매김했습니다.
국내 증시: 코스피 지수는 사상 최초로 4,000선을 돌파하고 4,100선까지 넘어서는 역사적 랠리를 펼쳤습니다. 신정부 정책 모멘텀, 막대한 개인 투자자 자금 유입, 그리고 반도체 대장주(삼성전자, SK하이닉스)의 호실적 및 주가 상승이 이를 견인했습니다. 반면 코스닥은 개별 종목 장세를 보이며 혼조세를 기록했습니다.
글로벌 증시: 미국 증시 역시 연준의 완화적 정책 기대감과 기업 실적 호조에 힘입어 다우존스, S&P500, 나스닥 모두 상승세를 기록했으며, 나스닥은 사상 최고치에 근접했습니다. 일본 닛케이지수도 사상 최고치인 50,000선을 돌파하며 강력한 상승세를 이어갔습니다.
3. 전반적인 시장 분위기 및 다음 주 전망
시장 분위기: 지난 한 주는 긍정적인 거시 경제 환경과 기술 혁신 모멘텀이 결합된 강력한 낙관론이 지배적이었습니다. 연준의 정책 전환 시그널, 미중 무역 협상 진전, 그리고 AI 관련 기술주의 폭발적인 성장은 투자 심리를 최고조로 끌어올렸습니다. 국내 증시에서는 역사적인 고점 돌파가 이루어지며 흥분을 감추지 못했습니다.
다음 주 전망:
* 글로벌 증시: 연준의 완화적 통화 정책 기조가 지속될 것으로 예상되는 가운데, AI 테마의 열풍은 당분간 지속될 가능성이 높습니다. 다만, 미중 무역 협상의 실제 이행 여부 및 지정학적 리스크에 대한 경계심은 여전히 유효할 것입니다. 기업 실적 발표 시즌의 마무리와 함께 시장은 새로운 모멘텀을 탐색할 것으로 보입니다.
* 한국 증시: 코스피의 역사적 고점 돌파 이후 숨 고르기 국면이 나타날 수 있습니다. ‘K자형 성장’ 우려와 함께 특정 업종 쏠림 현상에 대한 경계가 필요합니다. 국내 기업들의 체감 경기 부진과 고물가 압력 지속은 내수 관련 소비 심리 위축으로 이어질 수 있어, 내수 경기 회복 여부가 중요한 변수가 될 것입니다. 더불어 ‘김치 프리미엄’ 현상과 같은 자산 시장의 과열 징후는 변동성 확대 가능성에 대한 주의를 요합니다.
* 암호화폐 시장: 제도권 편입 가속화 움직임은 긍정적이나, 미국 연방 정부 셧다운 발생 가능성은 일부 정책 결정 지연으로 이어질 수 있습니다. 알트코인들의 강세가 지속될지, 혹은 비트코인이 다시 시장을 주도할지가 주목됩니다.
종합적으로, 이번 주는 글로벌 금융 시장에 긍정적인 시그널이 다수 포착되었으나, 한국 경제는 내수 부진 및 자산 시장 과열이라는 상반된 과제에 직면하고 있습니다. 투자자들은 강세장 속에서도 잠재적 위험 요인에 대한 신중한 접근과 분산 투자를 통해 포트폴리오를 관리해야 할 시점입니다.