2025년 10월 29일 일간 경제 리포트 – PM

## 2025년 10월 29일 경제 시장 분석: 통화 정책 전환이 촉발한 글로벌 금융 시장의 변화와 한국 경제의 과제

금일(2025년 10월 29일) 발표된 경제 및 금융 시장 데이터는 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 정책 전환이 글로벌 투자 심리에 미치는 지대한 영향을 재확인시켜 주었습니다. 파월 연준 의장의 양적긴축(QT) 중단 발표와 오는 연말까지 추가적인 금리 인하 가능성은 뉴욕 증시의 강력한 상승세를 견인하며 시장 전반에 긍정적인 모멘텀을 제공했습니다. 그러나 이러한 거시 경제적 변화 속에서도 한국 경제는 기업 체감 경기 부진과 환율 상승으로 인한 물가 압력이라는 상반된 과제에 직면하며 차별화된 흐름을 보였습니다.

### 주요 경제 및 금융 시장 동향

* 미국 연준 정책 전환의 영향:
* 양적긴축(QT) 중단 공식 발표: 연준은 향후 양적긴축 기조를 중단함을 명확히 했습니다.
* 금리 인하 단행 및 추가 인하 전망: 10월 FOMC에서 정책 금리가 3.75~4.00%로 인하되었으며, 연말까지 0.50%p 추가 인하 가능성이 94.6%로 높게 점쳐지고 있습니다.
* 물가보다 고용 중시: 인플레이션이 완만하게 상승하고 있으나, 연준의 정책적 관심은 물가 안정보다는 고용 시장의 둔화 방지에 무게를 두고 있는 것으로 판단됩니다.

* 한국 경제의 복합적인 상황:
* 환율 급등과 수입 물가 상승: 원화 가치 하락은 수입 물가 상승으로 이어져 국내 물가 상승 압력을 가중시키고 있습니다.
* 기업 체감 경기 하락: 환율 불안정성과 전반적인 경기 둔화 우려가 기업들의 체감 경기를 위축시키는 주요 요인으로 작용하고 있습니다.
* 기업경기실사지수(BSI) 전망치 부진: 한국경제인협회(한경협)가 발표한 11월 기업경기실사지수(BSI) 전망치는 94.8로, 44개월째 기준선(100)을 하회하며 내수, 수출, 투자 등 모든 부문에서 부정적인 전망이 지배적이었습니다.

* 증시 동향:
* 미국 증시의 강한 반등: 연준의 완화적 정책 기대감에 힘입어 뉴욕증시 3대 지수(다우존스, S&P 500, 나스닥)가 일제히 상승 마감했습니다.
* 한국 증시의 혼조세:
* 코스피: 외국인 순매도세에 힘입어 0.80% 하락한 4,010.41에 마감했습니다. (다만, 두산에너빌리티는 시가총액 상위권으로 부상하며 긍정적 흐름을 보였습니다.)
* 코스닥: 개인과 기관의 순매수세에 힘입어 0.07% 소폭 상승한 903.30에 마감했습니다. (특히 범한퓨얼셀은 대형 수주 기대감으로 14.83% 급등하는 모습을 보였습니다.)

* 암호화폐 시장의 활력:
* 비트코인 강세: 미국 연준의 금리 인하 및 QT 중단 발표에 대한 기대감과 현물 ETF로의 대규모 자금 유입(10억 달러)에 힘입어 비트코인을 포함한 암호화폐 시장 전반에 긍정적인 투자 심리가 확산되었습니다.
* 숏 포지션 청산: 비트코인 및 이더리움 시장에서는 공매도 숏 포지션의 대규모 청산(숏 스퀴즈) 물량이 증가하며 상승세를 견인했습니다.

### 전반적인 시장 상황 및 전망

이번 주 시장은 미국 연준의 통화 정책 전환이라는 거시적 이벤트를 중심으로 전개되었습니다. 이는 글로벌 유동성 환경 개선에 대한 기대를 높이며 위험 자산 선호 심리를 강화하는 계기가 되었습니다. 하지만 한국 경제는 기업 체감 경기 둔화라는 구조적인 문제와 환율 상승에 따른 물가 불안이라는 단기적 과제에 동시에 직면하며 선진 시장과의 차별화된 흐름을 보였습니다.

향후 기술주 및 성장주는 금리 하락 환경 하에서 투자 매력이 부각될 가능성이 높습니다. 반면, 한국 경제는 수출 회복 여부와 내수 부양 정책의 효과가 시장의 방향성을 결정짓는 중요한 변수가 될 것으로 보입니다. 다만, 고등어와 같은 특정 품목의 가격 급등은 전반적인 소비 심리를 위축시킬 우려가 있어 면밀한 모니터링이 필요합니다.