2025년 10월 17일 일간 경제 리포트 – AM

## 2025년 10월 17일 경제 및 금융 시장 분석: 불확실성 속 기회 탐색

본 리포트는 2025년 10월 17일 현재 발표된 경제 및 금융 시장 데이터를 바탕으로, 현재 시장의 주요 흐름과 잠재적 변동 요인을 분석하고 향후 전망을 제시합니다.

### 주요 시장 동향 및 분석

* 한국 증시, 사상 최고치 경신:
* 코스피 지수는 전일 대비 2.49% 상승한 3748.37을 기록하며 역사적 신고가를 달성했습니다.
* 이는 한-미 관세 협상에 대한 긍정적 기대감과 반도체 업황의 견조한 회복세 분석이 주요 상승 요인으로 작용한 결과입니다.
* 현대차(8.28%), 기아(7.23%), 삼성전자(2.84%) 등 주요 기업들이 지수 상승을 견인하며 시장 모멘텀을 강화했습니다.
* 상장 기업들의 자사주 교환사채(EB) 발행 증가 추세는 기업들의 자금 조달 전략 변화 및 주가 부양 의지를 시사합니다.

* 글로벌 금리 및 물가 딜레마 지속:
* 미국 연방준비제도(Fed)는 고용 둔화를 경고하며 금리 인하 가능성을 시사했으나, 물가 상승 압력과 미·중 무역 갈등으로 인한 관세 부담 증가는 통화정책 결정에 복합적인 딜레마를 안겨주고 있습니다.
* CME 페드워치에 따르면, 10월 중 0.25%p 금리 인하 확률은 97.8%에 달해 시장은 이미 금리 인하 기대를 반영하고 있습니다.
* 한국은행의 기준금리 인하는 회사채 발행 비용 절감으로 이어져, 올해 기업 회사채 발행액이 100조 원을 최초로 돌파하는 배경이 되었습니다.

* 지역 경제 지표, 회복세 뚜렷:
* 울산 지역의 9월 수출은 전년 동월 대비 14.6% 상승하며 뚜렷한 회복세를 나타냈습니다.
* 8월 울산 제조업 기업심리지수(CSBI)는 89.5로 전년 대비 3.7% 증가했으며, 취업자 1천 명 증가 및 역대 최저 실업률(1.5%) 기록은 지역 고용 시장의 활기를 보여줍니다.
* 특히, 자동차 수출 부문에서 미국(8.6%) 및 유럽(85.1%)으로의 수출이 크게 증가하며 지역 경제 성장에 기여했습니다.

* 생활 물가 상승 압력, 가계 부담 가중:
* 지난 5년간(2019~2024년) 한국의 의식주 물가는 연평균 4.6% 상승하여 전체 소비자물가상승률(2.8%)을 크게 상회했습니다.
* 강원 지역의 생활물가지수 상승률(2.6%) 역시 눈에 띄며, 이는 실생활 경제 부담 가중 요인으로 작용할 수 있습니다.

* 안전자산 선호 심리 강화:
* 불확실성이 증대되는 시장 환경 속에서 안전자산 선호 심리가 뚜렷하게 나타나고 있습니다.
* 금값은 강세를 보이며 KRX 금 1kg 현물은 1g당 218,020원 (+3.96%)에 마감했으며, 마트 금 자판기 품절 현상까지 발생하며 투자 수요를 보여주고 있습니다.

* 암호화폐 시장, 변동성 확대:
* 미국 뉴욕증시에서 비트코인 현물 ETF(특히 그레이스케일 GBTC)의 대규모 자금 유출은 암호화폐 시장에 부정적 영향을 미치고 있습니다.
* 알트코인 시즌지수(27)는 알트코인 중심의 매도세를 뒷받침하며, 비트코인 대비 알트코인의 약세 국면을 시사합니다.

### 시장 전망 및 투자 의견

현재 시장은 미국 연준의 금리 정책 불확실성과 미·중 무역 갈등 심화라는 거시적 변수 속에서 한국 증시의 신고가 경신이라는 긍정적 신호가 혼재되어 있습니다. 안전자산인 금의 지속적인 강세와 한국 증시의 견조한 흐름은 투자자들의 관심을 끌고 있으나, 생활 물가 상승과 암호화폐 시장의 변동성은 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.

기대되는 분야/종목: 반도체 업황 회복세에 힘입어 IT 하드웨어 관련 기업들이 지속적인 성장이 기대됩니다. 또한, 방위 산업 및 에너지 관련 기업들은 지정학적 불확실성 속에서 수혜를 입을 가능성이 있습니다.

우려되는 분야/종목: 금리 인하 시점이 지연될 경우, 고금리 환경에 민감한 성장주는 조정 국면에 진입할 수 있습니다. 또한, 중국 경제 의존도가 높은 내수 소비재 관련 기업들은 미·중 무역 갈등 심화 시 부정적 영향을 받을 수 있습니다.