2025년 10월 12일 일간 경제 리포트 – PM

## 2025년 10월 12일 경제 및 금융 시장 분석 보고서

### 시장 동향: 변동성과 기회의 교차점에서

본 보고서는 2025년 10월 12일 현재의 주요 경제 지표와 금융 시장 동향을 종합적으로 분석하여 시장 참여자들에게 심층적인 인사이트를 제공하고자 합니다.

* 증시:
* 코스피지수가 3600선 고지를 최초로 점령하며 사상 최고치를 경신했습니다. 이는 삼성중공업을 필두로 한 개별 종목의 견조한 펀더멘털에 힘입은 바가 큽니다.
* 국내 주요 은행권인 KB금융, 신한, 우리, 하나 금융그룹의 3분기 누적 순이익이 6조 원을 상회할 것으로 전망됩니다. 글로벌 금리 인하 기조에도 불구하고 견조한 이자 수익과 비이자 부문의 효율적 관리가 금융사의 수익성을 견인하고 있습니다.

* 글로벌 시장:
* 국제 금 가격은 지정학적 리스크 심화(러시아-우크라이나 전쟁 지속, 미국 연방정부 셧다운 가능성, 프랑스 정치적 불안정), 각국 중앙은행의 금 매수 확대, 금 ETF로의 자금 유입, 미국 연준의 금리 인하 기대감, 그리고 미중 무역 갈등의 재점화 등 복합적인 요인이 작용하며 주간 2.76% 상승, 사상 첫 4000달러를 돌파했습니다. 이는 원화 약세 및 수입 물가 상승 압력으로 이어질 가능성이 높아 주의가 요구됩니다.
* 일본은행은 금리 정책 결정에 있어 신중한 입장을 보이고 있습니다. 다수의 심의위원들은 저금리 정책 조정이 가능한 시점이라고 평가했으나, 미국 경제의 불확실성을 감안하여 현상 유지가 적절하다는 의견도 공존하고 있습니다. 이는 향후 엔화 흐름에 중요한 변수로 작용할 수 있습니다.
* 미국 연방준비제도(Fed)는 지난 9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 0.25%p 인하하여 4.00~4.25% 범위로 조정했습니다. 이달 말 추가적인 금리 인하 가능성이 제기되면서 시장 금리 움직임에 영향을 미치고 있습니다.
* 미중 무역 갈등이 격화되고 있으며, 이는 글로벌 공급망과 투자 심리에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
* 인도 시장 진출을 고려하는 국내 기업들은 인도의 금리 변동성, 복잡한 조세 제도, 그리고 환율 변동성이라는 3대 리스크 요인을 면밀히 분석하고 대비해야 할 것입니다.

* 환율 및 코인 시장:
* 원/달러 환율은 1,429.02 KRW로, 상승 압력이 지속되고 있음을 시사합니다.
* 비트코인은 158,404,300 KRW 수준에서 거래되고 있습니다.
* 솔라나는 미중 무역 갈등 격화의 여파로 16% 급락했습니다. 그러나 미국 연준의 추가 금리 인하 가능성은 향후 암호화폐 시장 투자 심리 개선의 잠재적 요인으로 작용할 수 있습니다.

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총평: 현재 시장은 지정학적 불확실성과 인플레이션 압력이라는 거시적 위험 요인과 주요국 중앙은행의 통화 완화 정책 및 개별 기업의 펀더멘털 개선이라는 긍정적 요인이 혼재하며 변동성이 확대되는 국면입니다.

기대/우려: 귀금속은 안전 자산 선호 심리 강화로 당분간 강세를 이어갈 것으로 예상되나, 신흥국 통화는 달러 강세와 유동성 축소 압력으로 약세를 면치 못할 것으로 보입니다. 첨단 기술주는 금리 인하 기대감에 힘입어 반등 가능성이 있으나, 미중 갈등 심화는 공급망 리스크를 부각시키므로 안정적인 내수 기반을 가진 기업 및 방산, 에너지 관련주에 대한 관심이 필요할 것으로 판단됩니다.